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Principais conclusões
- As ações de tecnologia foram atingidas pelo medo de uma recessão global.
- Alphabet, Microsoft, Spotify, Apple e Meta enfrentam ventos contrários de curto prazo.
- Os investidores precisam ser pacientes neste setor e aproveitar as oportunidades de compra.
As ações de tecnologia são as favoritas de muitos investidores há anos. Mas com o medo bem fundamentado de uma recessão global, 2022 não foi bom para a Nasdaq. O QQQ fechou a semana em US$ 264,68 (-34,11% no acumulado do ano).
Aqui está uma recapitulação dos ganhos das empresas de tecnologia mais proeminentes e onde os investidores podem esperar que essas ações vão nos próximos meses e anos.
Revisão de ganhos do alfabeto
A Alphabet relatou uma queda de 27% no lucro no terceiro trimestre do ano fiscal de 2022 em comparação com o terceiro trimestre do ano fiscal de 2021. A receita de anúncios do YouTube foi o fator mais significativo da perda, caindo quase 2% ano a ano. Os analistas esperavam um aumento de 3%, mas foram decepcionados com a desaceleração dos gastos com anúncios no YouTube. Embora não haja escassez de visualizações ou tempo gasto no YouTube (ainda o segundo maior mecanismo de pesquisa do mundo), a própria plataforma de anúncios simplesmente fica atrás das capacidades de seus concorrentes.
A plataforma de vídeo da Alphabet gerou US$ 7,07 bilhões em receita, abaixo dos US$ 7,21 bilhões no mesmo trimestre do ano fiscal de 2021. Wall Street buscava US$ 7,42 bilhões em receita. As receitas totais de publicidade para o Google foram de até US$ 54,48 bilhões.
O Google Cloud, a resposta da Alphabet à Amazon Web Services, perdeu US$ 699 milhões no trimestre, um aumento no prejuízo em comparação com os US$ 644 milhões do ano anterior. A Other Bets do Google, uma divisão com foco na venda de tecnologia de saúde e serviços de internet, perdeu US$ 1,6 bilhão, outra área que perdeu significativamente mais dinheiro ano a ano.
As ações da Alphabet sofreram uma surra depois de não atingirem as expectativas dos analistas quanto aos lucros. As ações caíram 9,6% no dia, fechando em US$ 94,82, abaixo do fechamento do dia anterior de US$ 104,93.
Perspectivas de estoque de alfabeto
No futuro, a Alphabet dependerá fortemente de onde as tendências da economia. Se a economia continuar fraca, os anunciantes serão cautelosos com orçamentos reduzidos. No entanto, se a economia se fortalecer ou uma recessão for de curta duração, os investidores poderão ver o preço da Alphabet subir rapidamente, ou pelo menos retornar.
Revisão de ganhos da Microsoft
Microsoft relatou uma diminuição nos lucros de mais de 14% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto sua receita aumentou 11%, para US$ 50,1 bilhões. Os serviços de nuvem Azure da empresa tiveram um aumento de receita de 35%, para US$ 20,3 bilhões, mas a receita da divisão OEM do Windows diminuiu 15%. O declínio na divisão OEM do Windows é atribuído ao fato de que as remessas de PCs em todo o mundo diminuíram quase 20% no ano passado. A divisão de Produtividade e Processos de Negócios teve um aumento de receita de 9% para US$ 16,5 bilhões, mas a divisão de conteúdo e serviços do Xbox teve um declínio de 3%.
A empresa superou as expectativas de lucro com US$ 50,1 bilhões em receita contra uma expectativa de US$ 49,6 bilhões e lucro por ação de US$ 2,35 contra uma expectativa de US$ 2,29.
As ações da Microsoft fecharam em US$ 250,66 no dia anterior ao lançamento do relatório de ganhos e fecharam em US$ 231,32 no dia em que o relatório de ganhos foi divulgado. O preço das ações se recuperou um pouco desde as notícias, pois a Microsoft mostrou que pode resistir a uma desaceleração e manter a lucratividade em suas divisões.
Perspectivas de ações da Microsoft
A previsão de curto prazo para as ações da Microsoft é nebulosa. A divisão de computação pessoal deve pesar nos lucros por algum tempo, já que os consumidores não estão comprando tantos computadores atualmente. Por outro lado, espera-se que a divisão Intelligent Cloud continue a aumentar a receita em mais de 20%. Isso é mais do que suficiente para superar o declínio nas vendas de computadores pessoais. Ainda assim, os investidores não devem esperar que as ações da Microsoft subam significativamente em breve. Os investidores de longo prazo devem ser pacientes e aproveitar as quedas para aumentar sua posição.
Revisão de ganhos do Spotify
O Spotify reportou um prejuízo operacional de € 228 milhões, quase 5% pior do que as expectativas. Wall Street esperava um prejuízo de € 0,85 por ação, mas o Spotify reportou um prejuízo de € 0,99 por ação. A perda ocorreu apesar do aumento de 20% ano a ano da plataforma de streaming de música em usuários ativos mensais para 456 milhões, 6 milhões a mais do que a orientação anterior do Spotify. A receita total do Spotify foi de € 3,04 bilhões. A receita premium cresceu para € 2,7 bilhões e a receita suportada por anúncios aumentou para € 385 milhões. Sofreu um prejuízo operacional de 228 milhões de euros.
A empresa afirmou que suas receitas foram afetadas negativamente pela renovação de um grande contrato de publicação fora dos EUA, suavidade na receita de publicidade e flutuações na moeda. Outros fatores que afetam sua receita incluem custos mais altos de folha de pagamento devido à expansão de sua equipe global de vendas de anúncios, investimento em melhorias de plataforma e aquisição de algumas empresas.
As ações do Spotify fecharam em US$ 97,05 no dia anterior ao relatório de ganhos e fecharam em US$ 84,42 no lançamento do relatório. A ação recuperou uma pequena quantidade do que perdeu, mas nada significativo.
Perspectivas de ações do Spotify
Há muitos ventos contrários contra o Spotify no momento. Primeiro, a receita de anúncios deve continuar baixa, já que os anunciantes relutam em gastar muito dinheiro com conversas sobre uma possível recessão global. Outra questão é o dólar forte. Enquanto o dólar permanecer forte em relação ao euro, isso prejudicará a receita do Spotify, pois eles precisam trocar dólares americanos por euros. A boa notícia para o Spotify é que os usuários continuam crescendo, tanto os assinantes Premium quanto os assinantes suportados por anúncios. Portanto, enquanto o curto prazo tem sua parcela de problemas, o longo prazo, o Spotify está em uma ótima posição.
Revisão de meta ganhos
A Meta registrou receita de US$ 27,71 bilhões, superando ligeiramente a expectativa de Wall Street de US$ 27,38 bilhões. No entanto, seus ganhos por ação foram de US$ 1,64 contra uma expectativa de US$ 1,89 e sua receita média por usuário de US$ 9,41 contra uma expectativa de US$ 9,83. A receita do terceiro trimestre caiu 4% ano a ano, e a empresa registrou um lucro de 20% ano a ano. O lucro líquido caiu mais de 50%, para US$ 4,4 bilhões.
Um aumento acentuado nos custos e despesas e um dólar forte no exterior combinaram-se para corroer a receita da Meta. Também perdeu receita devido às recentes mudanças da Apple nos protocolos de segurança em seus dispositivos e ao investimento do CEO Mark Zuckerberg no metaverso. Sua margem operacional no terceiro trimestre do ano fiscal de 2021 foi de 36% e encolheu para 20% no terceiro trimestre do ano fiscal de 2022. Isso resultou em uma queda de 52% no preço de suas ações nos últimos seis meses.
As ações fecharam abaixo de US$ 130 no dia anterior ao relatório de ganhos foi divulgado, caindo para cerca de US$ 100 após o lançamento. As ações da Meta já vinham caindo antes da divulgação do relatório. Perdeu mais 19% em valor nas negociações após o expediente. Tudo isso somado a uma perda de 60% em valor ano a ano. O Meta fechou a semana em US$ 90,79, alta de 2,11% no dia, mas -7,56% na semana.
Perspectivas de ações meta
Existem emissões de curto e longo prazo para esta ação. Os problemas de curto prazo são o declínio na receita e o impacto ainda incerto das atualizações de segurança da Apple. Nos próximos meses, os investidores poderão ver o impacto que essas atualizações terão na receita de publicidade daqui para frente.
A questão de longo prazo é o investimento no metaverso. O CEO Mark Zuckerberg está 100% comprometido com esse empreendimento, mas custa muito dinheiro à Meta. Se ele conseguir e os consumidores se envolverem, isso pode ser um ganho inesperado para a empresa. No entanto, se qualquer um não funcionar, pode custar caro para a empresa.
Revisão de ganhos da Apple
A Apple superou as expectativas de lucros quando divulgou seu relatório de lucros do quarto trimestre do ano fiscal de 2022, mas suas vendas de iPhones e serviços relacionados mostraram alguma fraqueza. A empresa reportou lucro por ação de US$ 1,29 contra uma expectativa de US$ 1,27 e receita total de US$ 90,1 bilhões contra os US$ 88,90 bilhões estimados, um aumento de 8,1% em relação ao ano anterior. A receita da divisão de iPhone foi de US$ 42,63 bilhões, contra US$ 43,21 bilhões esperados, mas ainda assim 9,67% acima do ano anterior. A receita da divisão Mac aumentou para US$ 11,51 bilhões, um aumento de 25,39% ano a ano, e superou a estimativa de US$ 9,36 bilhões.
O CFO da Apple, Luca Maestri, afirmou que os lucros teriam sido maiores se o dólar estivesse mais fraco no exterior e previu que as vendas de Mac poderiam cair no último trimestre do ano. Também reduziu o aumento planejado na produção do iPhone 14 e manteve seu cronograma de produção atual, pois a demanda extra pelo telefone nunca se materializou.
O preço das ações fechou em pouco menos de US$ 150 no dia anterior ao lançamento do relatório de lucros e fechou em US$ 145 no dia do relatório de lucros. No entanto, o preço das ações subiu para US$ 151,41 quando o NASDAQ abriu no dia seguinte e fechou em US$ 155,74.
A Apple fechou a semana em US$ 138,38 (-9,74% na semana e -23,97 no acumulado do ano). No entanto, eles agora valem mais do que Alphabet, Amazon e Meta juntos.
Perspectivas de ações da Apple
Maçã permanece cabeça e ombros acima de outras ações de tecnologia. As vendas de smartphones e computadores permanecerão fracas no curto prazo, à medida que os consumidores descobrirem como pagar suas necessidades básicas com o aumento da inflação. A boa notícia é que a parte de serviços da Apple, que vende assinaturas do iCloud, Apple TV+ e Apple Music, continua crescendo rapidamente. Isso ajudará a Apple no curto prazo até que as vendas de hardware melhorem.
Resultado final
As ações de tecnologia foram punidas este ano, pois uma economia enfraquecida provoca calafrios de recessão nos investidores. Como resultado, no curto prazo, os investidores devem esperar pouco deste setor. Embora possa haver breves altas, provavelmente não haverá um movimento de alta sustentado de longo prazo até que os temores de recessão diminuam. Por isso, os investidores precisam escolher as ações que acreditam ter o maior potencial e, em seguida, tomar uma posição pelo preço certo.
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